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什麼是點差（Spread）？
點差是指在外匯和差價合約（CFD）交易中，買入價和賣出價之間的差額。這個差額代表交易者買賣時的成本，是所有金融市場中的一個重要概念。例如，貨幣兌換亭同樣存在這種買賣差價，讓我們能夠更直觀地理解點差的運作方式。
一般來說，點差有以下特性：
- 點差是交易成本的一部分。
- 點差大小與市場流動性相關。
- 點差類型有固定點差與浮動點差之分。
點差的計算方式
點差的計算公式非常簡單：點差 = 賣出價（ASK） – 買入價（BID）。點差的大小反映了金融產品的流動性，當流動性越高時，點差通常會越小。這意味著在交易活躍的市場中，你可能會遇到更小的點差，而在流動性低的市場中，點差則可能會擴大。
以下表格展示了不同金融產品的點差範例：
| 金融產品 | 平均點差（點） |
|---|---|
| EUR/USD | 0.8 |
| GBP/USD | 1.2 |
| USD/JPY | 1.0 |
點差種類：固定點差與浮動點差
點差可以分為固定點差和浮動點差兩種，選擇取決於交易者的策略。
固定點差（Fixed Spread）
固定點差是不隨市場波動而改變的點差，這提供了一種穩定的交易成本預期，特別適合那些偏好穩定成本的交易者。但我們也不能忽略，固定點差通常比平均的浮動點差略高。
浮動點差（Floating Spread）
浮動點差則根據市場的供需關係和流動性變化而隨時變動。在流動性良好的時候，浮動點差可能更低，但在市場波動較大時，浮動點差可能會急速擴大，這一點在重大新聞事件發生時尤為顯著。
點差支付時間和成本計算
點差是在交易的啟始時即刻支付的成本，這意味著在下單的瞬間，你的交易會以略微虧損的狀態開始。
點差成本公式
計算點差成本可以使用以下公式：點差成本 = 點差 × 交易手數 × 每手單位數。不同手數和市場情境下，交易成本也會有不同表現，因此了解並精準計算點差成本極為重要。
以下表格呈現了不同交易手數下的點差成本範例：
| 交易手數 | 點差（點） | 每手單位數 | 點差成本 |
|---|---|---|---|
| 0.1 | 1.0 | 100,000 | 10 美元 |
| 1 | 1.0 | 100,000 | 100 美元 |
| 10 | 1.0 | 100,000 | 1000 美元 |
點差波動的因素與時段
點差的變動不僅僅受到市場流動性的影響，還包含了經濟事件、交易時段以及經紀商的政策。以下幾點是影響點差的重要因素：
市場流動性
通常情況下，市場流動性高時，點差會傾向於縮小；而當流動性低時，點差則可能擴大，這種現象在異常波動的市場中特別明顯。但我們也不能忽略，在流動性極端低的情況下，甚至可能無法完成交易。
經濟事件
重大經濟報告、政治事件或突發新聞都可能影響市場，使點差擴大。這一點對於想參與新聞事件交易的交易者尤其重要，因為這類行情可能帶來高波動但也伴隨高風險。
交易時段
當主要金融市場交易時間重疊時，例如倫敦和紐約市場，通常流動性最高，點差最小。這對於追求小點差交易者來說是理想的交易時段。但在市場開盤或關閉時，流動性可能不足，點差則會擴大。
高低點差的影響以及應對策略
- 高點差通常出現在流動性較低的市場、奇異貨幣對或高波動時期，對剝頭皮交易者極不友好。
- 低點差則常見於高流動性市場和主要貨幣對，有利於短線頻繁交易。但我們也不能忽略，在追求低點差時，交易成本的總體核算不應被忽視。
正確識別並利用交易時間以及市場流動性，可以幫助你有效降低點差成本，達到更優的交易成果。
降低點差損失的五種方法
- 在尖峰時段交易：這是流動性較高的時段，點差通常較小。
- 將點差成本納入獲利目標：交易前計算點差成本，調整獲利目標，避免因忽視成本而無法達成預期獲利。
- 避免在重大新聞發布前後交易：此時市場極不穩定，點差易擴大，風險升高。
- 使用限價單：控制進出點位，避免因點差擴大而超出預期價格範圍。
- 明智地選擇貨幣對：主流貨幣對通常有較低的點差，適合日內交易者。
除了上述方法，還可考慮以下策略：
- 使用具有競爭力點差的經紀商。
- 利用經紀商提供的點差優惠活動。
- 關注市場新聞，避開點差可能擴大的時段。
了解不同交易平台的點差政策
不同經紀商提供的點差結構各有特色。例如，一些經紀商會以降低點差吸引交易者，提供多種選擇以符合不同交易風格。FP Markets近日宣佈降低主要資產類別的點差，包括現貨黃金和主要股票指數，使交易者能在更具成本效益的環境下操作。
每個經紀商對於點差的計算與實施方式不同，因此選擇平台時務必詳細了解其點差策略，以便作出最佳選擇。
觀察經濟事件帶來的點差波動
當重大新聞事件發生時，點差會突然擴大，很多交易者可能會驚訝地看到其止損或停利被觸發甚至爆倉。這是因為在短時間內，有大量訂單進入市場，供需瞬間失衡，導致點差異常波動。持倉不變的情況下，當事件影響消退後，市場或許會回歸正常，但不排除有其他風險因素會繼續影響價格走勢。
以下表格呈現了經濟事件對點差波動的影響範例：
| 經濟事件 | 點差波動 |
|---|---|
| 美國非農就業數據公布 | 顯著擴大 |
| 聯準會利率決議 | 大幅擴大 |
| 歐洲央行利率決議 | 大幅擴大 |
總結與建議
理解點差對於每位投資者而言都是非常重要的。它不僅僅是一項交易成本，更是影響交易決策的重要因素。面對市場變化，交易者應該持續學習觀察，以更具策略性地應對不同的交易環境。在掌握點差變化規律後，適時調整交易策略，才能在波動市場中持續保持穩定的收益。
點差常見問題（FAQ）
Q：點差是什麼？
A：點差是指在外匯或差價合約交易中，買入價（賣價）和賣出價（買價）之間的差額，是交易的直接成本。
Q：固定點差和浮動點差有什麼區別？
A：固定點差在正常市場條件下不會改變，提供交易成本的確定性。浮動點差則隨市場供需和流動性波動，可能更低，但也可能在市場波動時擴大。
Q：如何降低點差帶來的損失？
A：可以選擇流動性高的交易時段，將點差成本納入獲利目標，避免在重大新聞發布前後交易，使用限價單控制進出點位，以及選擇點差較低的貨幣對。
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